Benchmark打破20年传统 募资20亿美元推出首只成长基金

硅谷知名风投公司Benchmark Capital打破了其20多年来将基金规模控制在约4.25亿美元并仅投资年轻初创企业的传统，完成了20亿美元的新募资，其中包括一只12.5亿美元的后期投资基金。据《华尔街日报》报道，尽管过去十年许多风投公司的基金规模已膨胀至数十亿美元，但Benchmark一直坚持通过严格筛选并在每家所投初创企业中通常持有20%的大额股份，以最大化有限合伙人的超额回报。然而，相对较小的基金规模可能使其无法投资资本密集型AI初创企业，尤其是基础模型制造商，这些公司的融资轮次规模往往达数亿美元，因此Benchmark尚未投资Anthropic、OpenAI以及Periodic Labs、Reflection AI、Recursive Superintelligence等其他资本密集型AI实验室。新成立的7.5亿美元早期基金将为Benchmark提供更大灵活性，以应对早期估值飙升的环境，该公司传统上支持A轮融资企业，最近已允许在其他早期阶段进行投资，近几个月已投资了两家B轮初创公司：无需编写代码即可创建AI代理的平台Gumloop和AI原生销售与CRM平台Monaco。Benchmark普通合伙人Everett Randle此前曾表示，公司希望与企业家建立“有意义且深厚的关系”，这可在公司生命周期的早期阶段（如种子轮、A轮、B轮）实现。此前，Benchmark曾通过一只2.25亿美元的特殊目的载体（SPV）参与芯片制造商Cerebras的10亿美元IPO前融资，该公司于2016年领投Cerebras的A轮融资，Cerebras上月IPO后，Benchmark按IPO价格获得32.5亿美元回报，这一收益促使其设立专门的成长基金。据了解该公司战略的人士透露，这只新基金将对现有投资组合公司和新初创企业进行五到六笔大额投资。此外，过去两年Benchmark的普通合伙人团队发生重大变动，2024年Miles Grimshaw离职加入Thrive Capital，去年Sarah Tavel（该公司首位也是迄今为止唯一的女性普通合伙人）转任风险合伙人，Victor Lazarte离职创办自己的风投公司。为补充团队，Benchmark从Kleiner Perkins挖来Randle，并吸纳OpenAI CEO Sam Altman的兄弟Jack Altman，使其普通合伙人团队（通常为4至6人）注入新力量，表明即使是长期抵制增长的Benchmark，在AI时代也认为需要不同的策略——更多资本、更多投资阶段以及合伙人层面的新鲜血液。